TRANSPARENCE DES CALCULS

Méthodologie des simulations

Cette page explique comment Elephlow transforme vos hypothèses en trajectoire mensuelle. Elle décrit le moteur actuellement utilisé pour les objectifs d'épargne, de capital et de revenu.

Les projections sont déterministes : elles appliquent des hypothèses constantes chaque mois. Elles ne prévoient ni les marchés, ni votre situation future.

1. Données utilisées

Le calcul utilise les informations saisies ou validées par l'utilisateur : capital de départ, versement mensuel, durée, objectif, taux de rendement annuel, inflation, pays, devise et, pour un revenu, date de départ, durée des retraits et choix de préserver ou non le capital et le pouvoir d'achat.

Les montants affichés sont exprimés dans la devise sélectionnée. Elephlow ne réalise pas automatiquement de conversion entre les actifs détenus dans plusieurs devises.

2. Conversion des taux annuels

Le rendement annuel et l'inflation annuelle sont convertis en taux mensuels équivalents composés. Douze applications du taux mensuel reproduisent ainsi le taux annuel saisi.

taux mensuel = (1 + taux annuel)^(1/12) - 1 rₘ = (1 + r)^(1/12) - 1 gₘ = (1 + g)^(1/12) - 1

3. Constitution d'une épargne

Pendant la phase d'accumulation, le capital produit d'abord le rendement mensuel, puis le versement du mois est ajouté. Les versements sont donc modélisés en fin de mois.

Pour l'objectif « Faire fructifier mon épargne », Elephlow calcule le capital obtenu avec le versement indiqué. Pour l'objectif « Atteindre un capital », le moteur inverse la formule afin d'estimer le versement mensuel nécessaire.

capitalₘ = capitalₘ₋₁ × (1 + rₘ) + versement mensuel

4. Objectif de revenu mensuel

Si le revenu est exprimé en pouvoir d'achat d'aujourd'hui, il est d'abord revalorisé jusqu'au début des retraits, puis chaque retrait mensuel progresse avec l'inflation.

Lorsque l'utilisateur choisit de préserver le capital, le moteur estime le capital nécessaire à un revenu théorique durable. Ce calcul n'est possible que si le rendement mensuel retenu est supérieur à l'inflation mensuelle retenue.

Lorsque l'utilisateur choisit de consommer progressivement le capital, Elephlow calcule la valeur actuelle d'une rente mensuelle croissante sur la durée sélectionnée. Chaque mois, le rendement est appliqué avant le retrait.

capital à préserver = revenu mensuel / (rₘ - gₘ) phase de retraits : capitalₘ = capitalₘ₋₁ × (1 + rₘ) - retraitₘ retraitₘ₊₁ = retraitₘ × (1 + gₘ)

5. Inflation automatique

Le taux automatique est calculé à partir de l'indice des prix à la consommation FP.CPI.TOTL disponible via l'API Indicators de la Banque mondiale. La série a pour source l'International Financial Statistics du FMI.

Elephlow retient une période disponible aussi proche que possible de vingt ans et calcule le taux annuel composé entre le premier et le dernier indice. Ce taux historique est une hypothèse de travail, pas une prévision d'inflation.

L'utilisateur peut remplacer ce taux ou désactiver l'inflation. Lorsque l'inflation est désactivée, elle vaut 0 % et les résultats sont présentés en valeur nominale.

inflation annualisée = (indice final / indice initial)^(1 / nombre d'années) - 1 capital réel estimé = capital nominal / (1 + inflation annuelle)^durée

6. Hypothèse de rendement

Le rendement est une hypothèse constante choisie par l'utilisateur. Elephlow n'affirme pas que ce rendement sera obtenu et ne l'associe automatiquement à aucun produit financier.

Une trajectoire constante ne reproduit pas la volatilité, les baisses temporaires, le risque de perte, ni l'effet de l'ordre des performances. Deux placements ayant le même rendement annuel moyen peuvent produire des résultats très différents dans la réalité.

7. Comparaisons historiques

Lorsqu'une comparaison avec un marché historique est affichée, elle sert uniquement à illustrer ce qu'aurait produit un scénario sur une période passée, selon les données disponibles et les versements modélisés.

Une comparaison historique n'est pas intégrée à la projection principale et ne constitue pas une prévision. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

8. Éléments non intégrés par défaut

Sauf mention explicite sur l'écran concerné, les éléments suivants ne sont pas calculés dans la trajectoire principale.

Frais d'entrée, de gestion, d'arbitrage, de transaction ou de sortie.
Fiscalité, prélèvements sociaux et situation fiscale individuelle.
Volatilité, pertes temporaires et ordre réel des performances.
Défaut d'un émetteur, risque de liquidité ou blocage d'un placement.
Variations de change entre plusieurs devises.
Modification ou interruption future des versements et retraits.
Évolution future des lois, de la fiscalité ou de la situation personnelle.

9. Précision et arrondis

Les calculs internes conservent davantage de décimales que les montants affichés. Les écarts de quelques unités monétaires peuvent provenir des arrondis de présentation.

Les durées sont converties en mois entiers. Les résultats doivent être interprétés comme des ordres de grandeur pédagogiques et non comme des montants contractuels.

Mise à jour : 25 août 2026 · Méthodologie version 1.0